话说五百年前，高僧藏生大师率领众僧追捕妖魔，为了收复妖魔，他不惜剜心献魔，换得妖魔保证五百年不出来害人。五百年后，妖魔出世，它要掳夺魔君之女，以增加自己的魔力，魔君之女彩衣在微波派中修炼，但她不知道自己的真实身份，而知道内情的微波派掌门白敏儿决定阻止妖魔的阴谋，她联合同在一山修炼的全真教教主丘处南以及藏生大师转世的书生廖震，与妖魔展开一场恶战。

横刀、名剑和笑三少是三个齐名江湖的武林高手，但因志向有别，三人走上不同的路，横刀投身朝廷，名剑与笑三少则为争天下第一相约决斗。笑三少被帮内叛徒诬陷曾深夜入宫奸杀皇妃偷盗宝剑，被不明真相的横刀和四大护卫追捕，为洗清冤屈，笑三少开始同情人蝶舞一起走上躲避追捕、查证实情的征途...

横刀、名剑、笑三少是齐名江湖的武林高手。横刀因官职在身，不争武林排名。名剑与笑三少为争天下第一美名，相约决斗。此时，笑三少遭人陷害，而诬陷之人恰恰是原“名花流”教派的公主顾彩衣。原来，彩衣暗恋名剑，为保名剑天下第一之名，才陷害笑三少。阴谋败露后，彩衣无奈自杀。自杀前，她以知道笑三少恋人蝶舞的下落相要挟，逼其与名剑决斗。负伤的笑三少只好前赴一场有败无胜的争斗。