本片乃国际级大导演胡金铨首部武侠片，意识、技法脱俗高明，深受国际影评家赞赏。本片有别于一般同类型武侠片，无论剧情描绘及影像运用，皆展示大胆的电影观念，其脱俗豪情在刀光剑影中充份发挥中国古典文艺气息；而岳华及郑佩佩的演出，亦达到古人诗中的豪迈与忘我。金燕子（郑佩佩）做官的兄长被山贼掳走作人质，于是女扮男装往救之，虽有一身好武艺，仍多次遇险。幸得大醉侠（岳华）加以援手，由此带出一段江湖恩怨……

哪咤（傅声）生于三千多年前的商朝，父亲李靖（卢迪），是当时的总兵官，镇守陈塘关。在纣王的统治下，人民饱受压迫，哪咤总是抱打不平而闯祸，因此令其父增添不少麻烦。父子最终水火不容，为救全家哪咤不惜削骨还父削肉还母。然而，哪咤却为一位神仙太乙真人（李允中）以莲花令其复活，并赐给他两件宝物，去解救受苦的百姓。

1950年代，某沿海城市。从初中就是好朋友的王力（赵毛 饰）、周斌（张华强 饰）和李明（李允中 饰）同时考入市立三中高中部，分在了不同的班级里。王力鼓动体育委员周斌成立足球队，自任队长，班主任吴老师（王蓓 饰）和体育老师许达（韩非 饰）分别做球队的政治指导和技术指导。另一班级的李明也组织起一支足球队，王力提议两队比赛，李明欣然应战，结果王力队丢人又输球。晚上李明到王力家做解释，恰巧王力班班长张爱华（曹雷 饰）正说李明班的不是，任吴老师怎么劝说，王力仍对李明有成见。又一次比赛开始了，爱出风头的王力在场上表现

　　哪咤（傅声）生于三千多年前的商朝，父亲李靖（卢迪），是当时的总兵官，镇守陈塘关。在纣王的统治下，人民饱受压迫，哪咤总是抱打不平而闯祸，因此令其父增添不少麻烦。父子最终水火不容，为救全家哪咤不惜削骨还父削肉还母。然而，哪咤却为一位神仙太乙真人（李允中）以莲花令其复活，并赐给他两件宝物，去解救受苦的百姓。

刚刚初中毕业的王力、周斌和李明是同班好友，都是足球健奖。后来，因王力骄傲自满，好出风头，让球队输了球，还踢伤了好友。王力的父亲看了这场球赛后，画了几张漫画来批评王力，在老师和同学们的帮助下，王力也认识到了自己的缺点，改正了自己的错误，三个好朋友的友谊更深了。

本片为高立导演，张彻编剧兼作词，王福龄作曲，由凌波及李菁两大影后主演。在片中，凌波反串饰书生张珍，李菁则一人分饰碧波仙子及金牡丹。故事描述，张珍与金牡丹有指腹为婚之约，但家道中落，岳丈金宠嫌张寒微，乃藉词张家三代，无白衣婿，迫之居于草庐，待考取功名，始得成亲；张唯日夕勤读，冀能扬眉。草庐之畔，有鲤鱼精，修炼千载，可化成人，称碧波仙子，对张身世，由怜生爱。仙子为慰张孤寂，化身金牡丹，蹑进草庐。

记者仕泰为发掘著名歌星小云雀的爱情秘密，潜进南洋大亨的房间，刚巧小云雀与经理人志中登门拜访，误以为仕泰是大亨，仕泰将错就错，以接近小云雀。小云雀与假大亨感情渐深，主动献上自己的日记，让他明白自己过去的桃色新闻真相。仕泰惊喜交集，却未决定是否如计划将日记交给社长。一次，小云雀探访假大亨，无意中得悉假大亨的身份，大怒；志中请来真正的大亨，以揭穿仕泰的身份。怎料大亨很欣赏仕泰的应变能力，即时聘请他为助手，处理歌星登台事宜。仕泰不但向小云雀交还日记，并矢言日记从未公开过。两人冰释前嫌，并双双往外地登台。

白素贞遇上书生许仙后结为夫妇，后因白之妖精身份被识破，爱侣分离，引发一段可歌可泣的爱情故事。

少年桂武奉师命下山，办理三件事：一到蟠龙谷甘家学艺、二找寻姑母、三为父母报仇。他到甘家后与甘女结婚，发现了甘父与劫镖有关，于是带甘家女儿出走。桂武凭机智武功，逐一闯关。

神刀大侠的神刀惹武林高手垂涎，大侠临终时把神刀传给徒弟凌震霄（王羽 饰），惹师弟方世雄（田丰 饰）妒忌。原来方世雄是败类尚光武 （黄宗迅 饰）的羽党，混入大侠门下，志在劫刀。方世雄劫走凌震霄的未婚妻白凤（李菁 饰），要挟以神刀换人。凌震霄气愤万分，要去尚家拚命，但凌父劝阻，说尚父对凌家有恩，还私下收走神刀。