阿牛在街上拾得一袋珠宝，从此生活改变，坐汽车，住大屋，但人性的丑恶也随之而来。周大叔假意叫他签约迎娶书院女，却是卖屋陷阱，阿牛又回复一贫如洗的命运。阿牛回到后巷席地而睡，梦中又见到天降横财……

本片改编自家喻户晓的“狸猫换太子”故事，包公夜审郭槐，情节一波三折、峰回路转。编剧张彻及高立在民间传奇中，加入宫闱权谋争斗，江湖侠义情怀，其素材之丰富叫人叹为观止。故事讲述包公出巡，一阵怪风吹走乌纱帽，入村发现一盲女奉上金丸，才知是李妃含冤被逐。当年她被刘妃和郭槐以狸猫换太子，贬入冷宫，后借火灾诈死逃亡。包公知郭槐和刘妃在宫中势大，用妙计诱郭槐到开封，暗将牢狱扮成阴曹地府，诱得郭槐认罪，李妃沉冤最终得雪。电影可说是中国民间的一部诉讼史，折射出古代的为宫之道和江湖智谋。

李翰祥执导的《佛跳墙》共有四个单元，首个故事是描述一对母子因施予济公一碗豆浆而逃过丧命之危；其二则说济公帮助卖菜汉，逃离高利贷者的滋扰；其三则写济公以樱桃化夜明珠，将大盗教训一顿；最末一则是描写济公以巧计捉弄胡作非为的相国父子。李翰祥借济公的善行，针贬权贵恶霸的种种恶行，为平民大众吐一口乌气。